Le cabinet BMCE Capital Global Research (BKGR) recommande de souscrire à l’augmentation de capital de TGCC, qui s’élève à près de 2,2 milliards de dirhams. Cette opération permettra au groupe de rembourser l’emprunt bancaire contracté pour racheter 60 % du groupe STAM, tout en renforçant sa présence en Bourse.
Le prix de souscription est fixé à 725 dirhams, alors que le cours cible estimé par BKGR est de 950 dirhams, soit un potentiel de gain de +31,5 %.
Un levier de croissance stratégique
Cette levée de fonds s’inscrit dans la stratégie de développement et d’internationalisation de TGCC, dans un contexte favorable marqué par les chantiers liés à la CAN 2025 et à la Coupe du Monde 2030.
L’opération prévoit l’émission de 3 millions d’actions nouvelles, avec une période de souscription fixée du 14 au 18 juillet 2025.
Des perspectives solides
Avec l’intégration de STAM, TGCC vise une forte croissance sur les prochaines années :
- Le chiffre d’affaires devrait passer de 8,1 MMDH en 2024 à 13,6 MMDH en 2026
- Le résultat net passerait de 522 MDH à 891 MDH
- Le carnet de commandes atteint déjà 17,9 MMDH, soit l’équivalent de 68 % du chiffre d’affaires prévisionnel sur deux ans
Enfin, le flottant boursier de TGCC passera de 33,2 % à 39 %, renforçant sa visibilité sur le marché financier.
